数据加载中，请稍候...可以说，2007年的股市是中、小盘股的“秀场”，晨星中、小盘股指全年分别上涨197。75%和178。59%，涨幅显著高于大盘股指125。82%的水平。在此背景下，多数以中、小盘股为投资对象的基金业绩明显好于持有大盘蓝筹股的基金。于是，多数投资者在对市值有感性认识的基础上，并据此寻找“有潜力”的中小盘股基金。笔者将不同投资风格的基金作一比较，并讲述不同的投资风格如何影响基金的业绩表现。
不同的基金关注不同市值的股票
当提及基金与市值（大、中、小盘）的关系时，我们通常指基金投资的上市公司的市值规模，而不是基金本身的净资产规模。股票市值是按照上市公司发行在外的股份与当日市价相乘得到的结果。如果一家上市公司发行100万股，每股100元则说明该股票拥有1亿元的市值规模。
小盘风格的基金。对于国内A股上市公司，晨星按照总市值的规模将其股票划分为大盘、中盘和小盘三类。将股票按照总市值进行降序排列，并计算各股票对应的累计市值占全部股票累计总市值的百分比，累计市值百分比大于90%的股票即被定义为小盘股。通俗讲，小市值公司大都处于经营初期，预期有显著的成长潜力，但抗风险能力远不如大市值公司。由于小盘股基金主要投资于这一类不够稳健的小公司，相应的也要承担较高的风险。
中盘风格的基金。与小盘风格的基金相比，中盘风格的基金是目前多数基金经理选择的投资策略。累计市值百分比在70%到90%之间的股票为中盘股，它们具备小盘股的高成长性，同时由于公司规模较大的缘故有较强的抗风险能力。一方面，当市场震荡下跌时，像去年5。30股指暴跌，中、小盘股一泻千里，中、小盘股基金的业绩波幅明显增加，以中盘成长型风格为代表的中小板ETF基金，期间净值也受到较大的损失。另一方面，中盘股风格的基金适合于风险承受能力较强、希望组合收益激进成长的投资者。
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